非法发行证券怎么判

非法发行证券的法律责任与处罚措施解析

在现代市场经济中,合法合规地进行企业融资和资产证券化活动对于企业的可持续发展至关重要，一些不法分子却利用法律漏洞和制度上的疏漏，非法发行证券，给市场秩序带来严重威胁，本文将深入探讨非法发行证券的行为及其法律责任，并分析相关的处罚措施。

非法发行证券的基本概念

非法发行证券是指未经法定程序审批或授权,擅自向公众募集资金以用于特定用途的行为，这种行为通常违反了相关法律法规，侵犯了投资者的合法权益和社会公共利益，常见的非法发行证券方式包括通过虚假宣传、夸大收益等手段诱骗投资者购买未完成注册或未经监管机构批准的产品，或者直接以非正规渠道向公众销售未经审查的金融产品。

非法发行证券的法律责任

根据《中华人民共和国刑法》第176条的规定，未经国家有关部门依法批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金；数额特别巨大或者有其他特别严重情节的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处非法募集资金金额百分之五以上百分之十以下罚金。

《中华人民共和国证券法》也明确规定了对非法发行证券行为的处罚，根据该法第六十九条的规定，未经中国证监会核准，任何单位和个人不得公开发行证券，对于违法者，除承担上述刑事责任外，还可能面临罚款及其他行政处罚。

非法发行证券的社会危害性

非法发行证券不仅损害了投资者的利益,扰乱了金融市场秩序，还可能导致资金被挪用、诈骗和其他犯罪行为的发生，进一步加剧社会不安定因素，非法发行证券往往涉及复杂的经济纠纷和民事赔偿问题，增加了司法机关的工作压力，影响社会稳定和谐。

预防与打击非法发行证券的建议

为有效遏制非法发行证券现象,需要从多个方面采取综合措施：

1. 加强立法和监管：完善相关法律法规，明确界定非法发行证券的范围和标准，加大对违法行为的惩罚力度。
2. 提高公众意识：通过媒体、教育等方式增强投资者的风险意识和法律意识，避免盲目投资。
3. 强化执法监督：建立和完善行政执法和刑事司法协作机制，加大查处力度，严厉打击非法发行证券的行为。
4. 优化监管体系：加强对金融机构和中介机构的监管，建立健全风险防控体系，及时发现并制止违法违规行为。

非法发行证券是一种严重的违法行为,不仅触犯了法律底线，还会造成巨大的社会和经济损失，全社会应共同努力，形成合力，共同维护市场的健康稳定运行，保护广大投资者的合法权益不受侵害。